Πώς ο Χάρολντ Αλφόνντ κατέστρεψε τα $ 1000 σε 3,5 δισεκατομμύρια δολάρια που αξίζει τον κόπο της Warren Buffett's Berkshire Hathaway Stock

2024 Συγγραφέας: Ethan Spencer | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 09:03

Τα τελευταία τριάντα χρόνια, ο Warren Buffett έχει κάνει πολλούς ανθρώπους πολλά χρήματα. Η εταιρεία επενδύσεων του Buffett Berkshire Hathaway πιστεύεται ότι έχει μετατρέψει εκατοντάδες ανθρώπους σε εκατομμυριούχους, δεκάδες σε εκατομμύρια εκατομμύρια και τουλάχιστον 10 άτομα (που γνωρίζουμε) σε πλήρεις δισεκατομμυριούχους. Ένας από αυτούς τους δισεκατομμυριούχους Berkshire ήταν ένας άνθρωπος που ονομάστηκε Χάρολντ Αλφόνντ. Όταν πέθανε ο Harold Alfond το 2007, το μερίδιό του 1,6% στο Berkshire Hathaway αξίζει 3,5 δισ. Δολάρια. Και ενώ αυτό είναι σίγουρα ένα εντυπωσιακό γεγονός από μόνο του, το μυαλό σας μπορεί να εκραγεί όταν ανακαλύψετε ότι ολόκληρη η επιχειρηματική αυτοκρατορία του Alfond ξεκίνησε με ένα απλό $1000 επενδύσεις σε εγκαταλελειμμένο εργοστάσιο υποδημάτων. Η άνοδό του από μια οικογένεια μεταναστών από την εποχή της κατάθλιψης σε φιλανθρωπικό πολλών δισεκατομμυριούχων και μέρος του ιδιοκτήτη της Red Sox της Βοστώνης θα σας μαγέψει και θα σας εμπνεύσει.

Ο Χάρολντ Αλφόνντ γεννήθηκε στις 6 Μαρτίου 1914 στο Swampscott της Μασαχουσέτης σε μια οικογένεια μπλε κολάρο Ρώσων-Εβραίων μεταναστών. Ως έφηβος που μεγάλωσε στο ύψος της Μεγάλης Ύφεσης, ο Χάρολντ αναγκάστηκε να εργαστεί μαζί με τον πατέρα του σε ένα εργοστάσιο παπουτσιών για να βοηθήσει την οικογένεια να περάσει. Ο Χάρολντ ξεκίνησε να κάνει πολύ βασικές περίεργες δουλειές και τελικά επέστρεψε στο εργοστάσιο επιθεωρητή.

Το 1939, στην ηλικία των 25 ετών, ο Χάρολντ πήρε έναν καταπατητή, ενώ οδηγούσε σε μια κομητεία της επαρχίας Skowhegan, Maine. Κατά τη διάρκεια της διαδρομής τους, ο αναβάτης αναφέρθηκε ανατρεπτικά ότι ένα εγκαταλελειμμένο παπούτσι εργοστάσιο ήταν προς πώληση στην κοντινή πόλη Norridgewock. Σε μια ιδιοτροπία, ο Χάρολντ έριξε τον αποχωρητή στον προορισμό του, αποφάσισε να παραλείψει την έκθεση εντελώς και, αντίθετα, οδήγησε κατευθείαν στο εγκαταλελειμμένο εργοστάσιο. Την εποχή εκείνη, ο Χάρολντ δεν έφτασε κοντά στο $ 1000 που ζητούσε το όνομά του. Τα $ 1000 το 1939 ισούνται με περίπου 17.000 δολάρια το 2013 τα προσαρμοσμένα για τον πληθωρισμό δολάρια. Ένα χρόνο μετά από αυτή την πρώτη συνάντηση με τον οδοκαθαριστή, ο Harold πούλησε το αυτοκίνητό του και αγόρασε επίσημα το εργοστάσιο με τον πατέρα του ως συνεργάτη. Μαζί ίδρυσαν την Norrwock Shoe Company. Η Norrwock Shoe Company γρήγορα μεγάλωσε σε μια πολύ επιτυχημένη και κερδοφόρα εταιρεία. Το 1944, ο Harold και ο πατέρας του πώλησαν την εταιρεία στην Shoe Corporation της Αμερικής για 1,1 εκατομμύρια δολάρια. Αυτός είναι ο ρυθμός προσαρμογής του πληθωρισμού ισοδύναμος με 13,3 εκατομμύρια δολάρια.

Το 1958, ο Harold δαπάνησε 10.000 δολάρια από δικά του χρήματα για να αγοράσει ένα εγκαταλελειμμένο εργοστάσιο μαλλιού στη γενέτειρά του Dexter, Maine. Ο στόχος του ήταν να οικοδομήσει κάτι που θα βοηθούσε στη μείωση της ανεργίας σε όλη την αγαπημένη του πατρίδα. Σύντομα ίδρυσε αυτό που θα γίνει γνωστό ως Dexter Shoe Company.

Αρχικά, η Dexter Shoe Company παρήγαγε κυρίως παπούτσια ιδιωτικής ετικέτας για μεγάλα πολυκαταστήματα. Για παράδειγμα, το σήμα "Sears" των υποδημάτων. Οι πρώτοι πελάτες του περιελάμβαναν μεγάλους λιανοπωλητές όπως οι Sears, JC Penny και Montgomery Ward. Τελικά ο Χάρολντ κουραζόταν να είναι τόσο εξαρτημένος από μια χούφτα μεγάλων πελατών και αποφάσισε να παραγάγει το δικό του παπούτσια "Dexter". Έπαιξε επιθετικές ομάδες πωλήσεων και μάρκετινγκ και πολύ σύντομα παπούτσια Dexter πωλούνταν σε ανεξάρτητα καταστήματα σε όλη τη χώρα. Σε κάποιο σημείο της δεκαετίας του 1960, ο Χάρολντ Αλφόνν έρχεται με μια λαμπρή καινοτομία τριών τεμαχίων που τελικά θα τον έκανε πολύ πολύ πλούσιο:

Καινοτομία # 1:

Πριν από τα μέσα της δεκαετίας του 1960, εάν ένα εργοστάσιο παρήγαγε ένα ζευγάρι παπούτσια που υπέστη ζημιά, θα πωλούσε τις απορρίψεις σε έναν τοπικό μεταπωλητή για περίπου ένα δολάριο ένα ζευγάρι. Ο επαναπωλητής θα καθορίσει τα παπούτσια και στη συνέχεια θα τα πουλήσει για έξι δολάρια. Επιστροφή 600%. Ο Χάρολντ σκέφτηκε ότι αυτό ήταν ένα μεγάλο περιθώριο και ως εκ τούτου η πρώτη του καινοτομία ήταν να κόψει τον μεσάζοντα και να πουλήσει Dexter κατεστραμμένα παπούτσια από ένα κατάστημα στο πίσω μέρος του εργοστασίου. Αυτό " πρατηρίων εργοστασίων"η ιδέα ήταν μια στιγμιαία επιτυχία αλλά είχε ένα μείζον πρόβλημα: Το μοντέλο αυτό απαιτούσε τα εργοστάσια της Dexter να παράγουν μια μεγάλη ποσότητα κατεστραμμένων υποδημάτων για να ικανοποιήσουν τη ζήτηση.

Καινοτομία # 2:

Πιστέψτε το ή όχι, η δεύτερη καινοτομία του Harold θα αλλάξει για πάντα το παγκόσμιο λιανικό τοπίο. Προκειμένου να επιλυθεί το πρόβλημα της φθίνουσας απογραφής εμπορευμάτων, τα καταστήματα της Dexter άρχισαν να πωλούν τέλεια καλά καταγεγραμμένα αποθέματα, τα οποία για οποιοδήποτε λόγο δεν είχαν αποσταλεί στα καταστήματα λιανικής πώλησης της regualar. Συνήθως αυτό συνίστατο σε παλιά απογραφή από προηγούμενες εποχές.

Καινοτομία # 3:

Καθώς οι Dexter Factory Outlets εμφανίστηκαν σε όλες τις ανατολικές Ηνωμένες Πολιτείες, άλλα καταστήματα λιανικής πώλησης ακολούθησαν το κοστούμι και άνοιξαν τις δικές τους εκδόσεις δίπλα στην πόρτα ή απέναντι από την Dexter Outlets. Σε κάποια στιγμή στα τέλη της δεκαετίας του '80, ο Χάρολντ σταμάτησε να ανοίγει τα ανεξάρτητα καταστήματα Dexter Outlet και άρχισε να ανοίγει ολόκληρα εμπορικά κέντρα κατά μήκος των πολυσύχναστων αυτοκινητοδρόμων της Νέας Αγγλίας. Στη συνέχεια θα μισθούσε λιανικές θέσεις στους ίδιους ανταγωνιστές που τον είχαν αντιγράψει καθ 'όλη τη διάρκεια. Έτσι, γεννήθηκε το σύγχρονο εμπορικό κέντρο του εργοστασίου όπως το γνωρίζουμε. Μέχρι το 1990, η εταιρεία Dexter Shoe Company κατείχε περισσότερα από 80 σημεία πώλησης στο εργοστάσιο και ενοικιάζει χώρους λιανικής σε δεκάδες ανταγωνιστικές μάρκες. Την ίδια εποχή, η εταιρεία απασχολούσε περίπου 4000 άτομα και γεννήθηκε 250 εκατομμύρια δολάρια στα ετήσια έσοδα.

Ο Warren Buffett έρχεται καλώντας

Το 1993, ο Harold Alfond συμφώνησε να πουλήσει την εταιρεία Dexter Shoe Company στον Warren Buffett. Η τιμή ήταν 443 εκατομμύρια δολάρια. Αντί να δεχτεί μετρητά, ζήτησε ο Χάρολντ 25,203 μετοχές στο Berkshire Hathaway. Αυτό ανερχόταν στο 1,6% του συνόλου των εκκρεμών μετοχών της Κατηγορίας Α Berkshire (το πιο πολύτιμο από τα τρία επίπεδα της μετοχής της Berkshire).

Το αίτημα για μετοχές αντί για μετρητά αποδείχθηκε μια εξαιρετικά σοφή απόφαση για τον Harold Alfond. Τη στιγμή της πώλησης, μία μετοχή της Berkshire Class A πωλούσε περίπου 16.000 δολάρια. Μέσα σε πέντε χρόνια η τιμή ενός μεριδίου Κατηγορίας A αυξήθηκε στα $ 70.000. Μέχρι τη στιγμή που ο Χάρολντ Άρνολντ πέθανε το 2007, μία μετοχή κατηγορίας Α ανερχόταν σε 140.000 δολάρια, πράγμα που σήμαινε ότι το μερίδιό του αξίζει 3,5 δισ. Δολάρια. Σήμερα οι μετοχές πωλούν για $ 170.000 ένα κομμάτι που σημαίνει ότι το στοίχημά του αξίζει 4,25 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο Alfond δεν πώλησε ποτέ ένα μερίδιο Berkshire και η οικογένειά του εξακολουθεί να τα ελέγχει σήμερα. Κατά μήκος του τρόπου αγόρασε επίσης ένα μερίδιο στο Boston Red Sox, ήταν ένας από τους περίπου 10 μεμονωμένους συνεργάτες στο franchise του μπέιζμπολ και δύο από τους γιους του ελέγχουν αυτό το ενδιαφέρον σήμερα.

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι ο Warren Buffett θα περιγράψει τελικά την αγορά του Dexter Shoe Company ως χειρότερη επενδυτική απόφαση που έκανε ποτέ σε όλη του τη ζωή. Μέρος του προβλήματος ήταν ότι η εξαγορά ήρθε λίγο πριν φτάσουν τα φθηνότερα παπούτσια που κατασκευάστηκαν στο εξωτερικό από την αμερικανική αγορά. Μέχρι το 2001, ο Dexter είχε εξολοθρευτεί τελείως από ξένους διαγωνισμούς και η Berkshire αναγκάστηκε να αναδιπλώσει την εταιρεία συνολικά. Για να κάνει τα πράγματα χειρότερα, αν ο Buffett είχε επιμείνει στη χρήση μετρητών αντί για μετοχές, θα είχε περιορίσει σημαντικά την έκθεση του Berkshire. Το 2008 ο Buffett εξήγησε …:

' Μέχρι σήμερα, η Dexter είναι η χειρότερη συμφωνία που έχω κάνει. Χρησιμοποιώντας το απόθεμα Berkshire, συνθέσαμε αυτό το λάθος εξαιρετικά. Αυτή η κίνηση κατέστησε το κόστος για τους μετόχους της Berkshire όχι 400 εκατομμύρια δολάρια, αλλά 3,5 δισεκατομμύρια δολάρια. Στην ουσία, έδωσα 1,6 τοις εκατό από μια θαυμάσια επιχείρηση - η οποία τώρα εκτιμάται στα 220 δισεκατομμύρια δολάρια - για να αγοράσει μια άχρηστη επιχείρηση.'

Χάρολντ Αλφόνν - φιλανθρωπος

Ανεξάρτητα από το τι συνέβη τελικά με τον Dexter, ο Harold Alfond πέρασε το μεγαλύτερο μέρος των τελευταίων 15 χρόνων της ζωής του και έγινε απίστευτα γενναιόδωρος φιλάνθρωπος. Από το 1950 έως το 2003, το Ίδρυμα Harold Alfond έδωσε περισσότερα από 100 εκατομμύρια δολάρια σε διάφορες φιλανθρωπικές αιτίες. Σήμερα, πάνω από 30 αθλητικές εγκαταστάσεις, κτίρια και νοσοκομεία φέρουν το όνομά του. Το 2007 έδωσε δωρεά 7 εκατομμυρίων δολαρίων για την ίδρυση του Κέντρου για τη Φροντίδα του Καρκίνου Harold Alfond στο Augusta του Maine. Αν και όλα αυτά δεν ήταν αρκετά, σήμερα το Ίδρυμα Harold Alfond προσφέρει μια υποτροφία ύψους 500 δολαρίων σε κάθε μωρό που κατοικεί στο Maine τη στιγμή της γέννησής τους. Αυτά τα χρήματα έχουν σκοπό να ενθαρρύνουν την οικογένεια του παιδιού να ξεκινήσει την εξοικονόμηση για κολλέγιο νωρίς. Πόσο cool είναι αυτό;!

Ποιο είναι το ηθικό αυτής της ιστορίας; Δούλεψε σκληρά? Δούλεψε έξυπνα? Αγοράστε χαμηλά και κρατήστε για πάντα; Νομίζω ότι το κύριο μάθημα είναι ότι ο Χάρολντ Αλφόντ ήταν ένα καταπληκτικό πρόσωπο.